很多人都聽過期貨，只是很多投資人不太清楚它跟股票的差別

下面來跟大家簡單介紹一下股票與期貨的差別

買股票和買期貨有五大不同

雖然期貨和股票計算賺賠的方式完全一樣

但股票和期貨還是有五個主要的不同

了解期貨的特性，可以幫你在正確的時候賺更多、省更多哦！

1. 買進期貨，最多可以控制價值 20 倍的資產

和股票相比，期貨能以小博大

股票操作，可以融資買進 (融資代表買股票的錢)

其中 60 ％的錢可以和券商借，自己只要出其中 40 ％

換句話說，用同樣的錢，股票最多可以控制價值 2.5 倍的資產

期貨的買賣，是用保證金進行 (可以想像成和股票融資一樣)

買期貨，券商可以借你最多 95％ 的錢！你只需自己出 5 ％

( 實際數字根據各種期貨規定保證金而定 )

換句話說，期貨買賣能用同樣的錢操作價值 20 倍的資產

例如：

現在台指期指數是 9000 點， 1 點是 200 元

所以一口台指期貨價值是 180,0000 元

但你只要付得出超過 83000 元的保證金

你就可以買賣這一檔期貨！

用8萬3千元控制 180 萬元，大約是 20 倍！

2. 期貨的風險可以自己控制

保證金越少獲利越高，但風險也越高！

比方說，A和B都有 50 萬元

A買進 6 口台指期 ( 1 口最低保證金是 83000 元，50 萬元最多 6 口 )

B買進 1 口台指期

當指數從 9000點上漲到 9100 點

上漲了 100 點，每一點是 200 元，每 1 口賺 2 萬元

A的保證金變成：50 萬 + 2 萬 x 6 口 = 62萬 → 賺了 24 ％

B的保證金變成：50 萬 + 2 萬 = 52 萬 → 賺了 4 ％

如果是下跌 100 點，每 1 口賠 2 萬元

A的保證金變成：50 萬 - 2 萬 x 6 口 = 38 萬→賠了 24 ％

B的保證金變成：50 萬 - 2 萬 =  48 萬→賠了 4 ％

A：

B：

其實期貨的風險可以自己控制哦！

3. 期貨交易成本比較低

期貨交易成本比股票便宜 37 倍

股票交易的成本有：

手續費千分之 1.425 (買賣時各付一次)

(通常網路下單還會有手續費折扣約5折)

證交稅千分之 3 (賣出時付一次)

合計交易成本 0.4425％

期貨的交易成本則有：

手續費每口 XX 元，約十萬分之 4 (買賣各付一次)

(手續費各家券商不同)

期交稅十萬分之 2  (買賣各付一次)

加起來交易成本是 0.012％

和股票相差 37 倍

                                                 交易成本 相差37倍！

使用台股期貨，比買進一籃子股票便宜

如果要買進許多權值股 (權值股就是對加權指數有較大影響權重的股票)

使用台股期貨會比買進一籃子股票便宜且方便

這些股票綜合起來的漲跌走勢會和加權指數很類似

也就等於台指期貨的走勢

例如

如果你中了樂透 1800 萬，想買進台積電(2330)、鴻海(2317)等

加權指數成分股，直接買進一堆股票

付出 1800 萬元，其中 0.4425％ 為手續費與證交稅

大約 79650 元

如果買進台指期貨，10口台指期貨的價值相當於 1800 萬

只需要付出手續費 1400 元和證交稅 720 元

共 2120 元

兩種買法，效果差不多

但交易成本：期貨 2120 元／ 股票 79650 元，差了 37 倍！

4. 股票放空有限制，期貨不限

如果覺得未來價格會下跌，股票可以融券放空，但股票融券有許多限制

放空的限制：

5. 期貨有到期日，而且不能領股利

長期投資股票，可以分享股價成長的價值及公司分發給股東的股利

但期貨無法長期投資，它有固定的持有的期限

而且期貨只能參與公司價格增減的變化，不能夠參與公司股利的發放

另外還有交易時間差別

期貨交易時間：上午8:45~下午1:45

股票交易時間：上午9:00~下午1:30

總結：

期貨的優點：

1. 可以用較少的資金控制價值 20 倍的資產

2. 交易成本低，和股票相比交易成本差了 37 倍

3. 放空沒有限制 

期貨的缺點：

1. 有到期日

2. 不能夠領取股利

雖然期貨計算賺賠的方法和股票一樣

但比起股票，期貨更加適合短線買賣賺價差，不適合用作長線投資！

參考來源：http://www.cmoney.tw/learn/course/futures/topic/1328