"股票期貨"就是以股票為標的 的期貨
每1口股期契約代表2張標的股票
例如:買1口台積電股票期貨,契約內涵的標的價值,包含2張台積電股票。
台積電每漲1塊錢,股期契約就會上漲2元。
原始保證金為契約價值的13.5%或16.2% (依期交所規定)
有些標的股票的契約價值為13.5%,有些為16.2%,
期交所將依照股票的風險而定。
槓桿度為 7.5倍 或 6.14倍。
例如:假如台積電(2330)現在每股100元,買2張股票要花20萬元,
契約價值就是20萬元。
買1口股票期貨,只需要 20萬x 13.5% = 2萬7千。
股價漲1元,現股漲1%,但買進的期貨契約賺 7.4%
股價漲7% (漲停),買進的股票期貨契約賺51.85%
另外需要注意的是,交易期貨有保證金制度。
如果賠到低於維持保證金,就需要把錢補到原始保證金。
股票期貨的交易成本,比股票低至少95%!
股票期貨的手續費,每口約50元
交易稅=期貨合約價值 x 10萬分之2
假設台積電(2330)目前100元,
買進現股2張,和股票期貨1口,投資期間為1個月。
股票期貨的交易成本,比買現股的交易成本,少95%;
跟融資相比,更是少97.4%,
還沒把資金的機會成本算進去。
期貨交易人一定要知道的交易規則
1.結算日為 每月第3個星期三
2.交易時間為:早上8:45~下午1:45
3.月結算最後交易日為:早上8:45~下午1:45
4.每月最後結算價格=現貨收盤前1個小時成交價的平均價格
5.到期月份有分:2個近月、3個季月
意思就是,現在1月6日,1月的期貨尚未結算,
所以目前在市場上的 台積電期貨,包括:
台積電 1月期貨、2月期貨、3月期貨、6月期貨、9月期貨
過了1月21日(1月第3個星期三),1月期貨 結算掉了,
市場上可交易的期貨就變成:
2月期貨、3月期貨、6月期貨、9月期貨、12月期貨
期貨合理價格高於現股價格
因為在還沒發股利的情況下(大多數的時間)
期貨的合理價格=現貨價格x(1+無風險利率)
所以期貨的合理價格,高於現貨價格。
除權息、增減資 調整契約買賣雙方都不受影響
雖然除權除息、增資減資是專屬於股票的公司政策,
但經過期貨契約調整,買賣雙方投資人都不會受影響。
例如:理財寶股票除息前股價為78元,
7月7日分配現金股利3元,股價變成75元,
看似買方虧了6000元、賣方賺了6000元,但因為契約會調整:
買方的期貨契約價值,提升6000元 (3元x2張)
賣方的期貨契約價值,降低6000元 (3元x2張)
所以期貨買賣雙方都不會因為除權息或增減資賺或賠。
參考來源:http://www.cmoney.tw/learn/course/stockfutures/topic/1522
留言列表